Przejdź do treści

Co zmieniło się dla inwestorów w Austrii

Ostatnia aktualizacja: 23 września 2026

Podstawowa stawka podatku od dochodów z inwestycji w Austrii praktycznie nie uległa zmianie od 2016 r., kiedy to w ramach reformy podatkowej Steuerreform 2015/16 podniesiono podatek od dochodów z papierów wartościowych (Kapitalertragsteuer) z 25 do 27,5 procent. Zmieniło się natomiast wszystko, co się z tym wiąże: co uznaje się za podlegające opodatkowaniu, kto składa zeznania podatkowe oraz co obiecano inwestorom, a czego nigdy nie otrzymali.

Zakres opodatkowania stopniowo się poszerzał. W ramach reformy Ökosoziale Steuerreform od marca 2022 r. zyski z kryptowalut podlegają tej samej stawce podatku KESt w wysokości 27,5 %, a zniesiono roczny okres spekulacyjny, dzięki któremu długoterminowo utrzymywane kryptowaluty były zwolnione z podatku. Od stycznia 2026 r. ustawa „Krypto-Meldepflichtgesetz” wdraża dyrektywę DAC8, w związku z czym platformy będą automatycznie zgłaszać posiadane aktywa. Obowiązki sprawozdawcze dotyczące tradycyjnych papierów wartościowych zostały wprowadzone wcześniej – dyrektywa MiFID II oraz ustawa WAG 2018 zmieniły sposób, w jaki brokerzy dokumentują adekwatność oraz koszty.

Powracającą obietnicą polityczną jest „Behaltefrist” — zwolnienie związane z okresem utrzymywania aktywów, które sprawiłoby, że długoterminowe zyski z akcji byłyby zwolnione z podatku, w połączeniu z „Vorsorgedepot” służącym do oszczędzania na emeryturę. Program rządowy koalicji ÖVP–Zieloni z 2020 r. przewidywał to rozwiązanie, ale nigdy nie zostało ono wprowadzone w życie; rząd koalicji ÖVP–SPÖ–NEOS powrócił do tego pomysłu w 2025 r. i w chwili pisania niniejszego tekstu nadal nie zostało ono uchwalone. Austriaccy inwestorzy długoterminowi planują zatem swoje działania w oparciu o zwolnienie, które ogłoszono dwukrotnie, ale nigdy nie wprowadzono w życie.

Sytuacja praktyczna uległa poprawie pod jednym względem: pojawienie się zagranicznych brokerów oferujących uproszczone rozliczenia podatkowe („steuereinfach”), w szczególności oddziału Trade Republic w Wiedniu w 2025 r., zniosło obowiązek corocznego składania zeznań podatkowych, który dotychczas skłaniał wielu Austriaków do korzystania z usług drogich banków krajowych. Własna analiza OeNB z 2023 r. dotycząca strat realnego majątku spowodowanych inflacją wyjaśnia, dlaczego ta różnica w kosztach ma znaczenie.

Kluczowe liczby i podatki: Austria →

Zmiany w tej sekcji

Wszystkie 10Prawo podatkowe 5Emerytura 4Rozporządzenie 2Produkty 3Rynek 2Najlepsze praktyki 110 wpisów

EmeryturaProdukty

Nationalrat uchwala reformę drugiego filaru i Aktivpension

23 września 2026 r. Nationalrat uchwalił pakiet dotyczący zakładowego zabezpieczenia emerytalnego. Od 2028 r. pracownicy będą mogli zlecić inwestowanie składek pracodawcy w ramach Abfertigung Neu w Vorsorge-Veranlagungsgemeinschaft bez gwarancji kapitału i bez wcześniejszej wypłaty przy zmianie pracy; nabyte uprawnienia z Abfertigung można bezpłatnie przenieść do Pensionskasse, koszty zarządzania aktywami Vorsorgekassen zostają obniżone, a nieaktywne konta Betriebliche Vorsorge są stopniowo łączone. Na tym samym posiedzeniu uchwalono Aktivpension: kto pracuje po osiągnięciu ustawowego wieku emerytalnego, nie płaci już składek na ubezpieczenie emerytalne i otrzymuje kwotę wolną w podatku dochodowym do 1 250 € miesięcznie, z mocą wsteczną od 1 lipca 2026 r.

Co to oznacza dla Ciebie

Kto rzadko zmienia pracodawcę, może od 2028 r. pozostawić Abfertigung Neu w akcjach bez gwarancji — proszę traktować to jako drugi, niewielki fundusz emerytalny i przed wyborem bardziej ryzykownego wariantu sprawdzić koszty wybranej Vorsorgekasse.

Źródła: Parlament Österreich – 96. Sitzung des Nationalrats, 23. September 2026 · Parlamentskorrespondenz – TOP im Nationalrat am 23. September 2026

Prawo podatkoweRozporządzenie

Wchodzi w życie system sprawozdawczości kryptowalutowej DAC8 (Krypto-Meldepflichtgesetz)

Z dniem 1 stycznia 2026 r. austriacka ustawa Krypto-Meldepflichtgesetz wdraża dyrektywę UE DAC8: dostawcy usług kryptowalutowych mają obowiązek corocznego zgłaszania organom podatkowym tożsamości klientów oraz danych dotyczących transakcji (transakcji kryptowaluta–waluta fiducjarna oraz kryptowaluta–kryptowaluta), przy czym przewidziano automatyczną transgraniczną wymianę informacji; pierwsze sprawozdania za rok 2026 należy złożyć do 31 lipca 2027 r. Nie wprowadza się żadnych nowych podatków, jednak stan posiadania kryptowalut stanie się w pełni przejrzysty dla Finanzamt, dlatego długoterminowi inwestorzy kryptowalutowi powinni upewnić się, że dotychczasowe zyski zostały prawidłowo zadeklarowane (w przeciwnym razie należy dokonać dobrowolnego ujawnienia).

Co to oznacza dla Ciebie

Inwestorzy kryptowalutowi muszą zakładać pełną przejrzystość wobec Finanzamt: należy sprawdzić, czy dotychczasowe zyski zostały prawidłowo zadeklarowane, a w przypadku braków rozważyć dobrowolne ujawnienie tych informacji.

Źródła: KPMG Austria Tax News · KPMG Austria – Krypto-MPfG im Betrugsbekämpfungsgesetz 2025

Emerytura

Dostęp do Korridorpension zaostrzony do 63 lat i 42 lat ubezpieczenia, wprowadzono Teilpension

Od 1 stycznia 2026 r. ustawa Budgetbegleitgesetz 2025 (uchwalona przez Nationalrat w czerwcu 2025 r.) podnosi minimalny wiek uprawniający do austriackiej emerytury Korridorpension z 62 do 63 lat oraz wymagany okres ubezpieczenia z 40 do 42 lat, w kwartalnych krokach po dwa miesiące dla osób urodzonych po 31 grudnia 1963 r. — pełne 42 lata obowiązują osoby urodzone po 30 września 1966 r. Jednocześnie Teilpension (emerytura częściowa) umożliwia każdej osobie, która uzyskała uprawnienia emerytalne, pobieranie części świadczenia przy jednoczesnym skróceniu czasu pracy o 25 % do 75 %, a podwyżki emerytur dla nowych emerytów są w pierwszym roku obniżane o połowę. Wiek emerytalny w ramach filaru państwowego jest stopniowo podnoszony, a świadczenia są nieznacznie ograniczane, co powoduje wydłużenie luki, którą muszą wypełnić prywatne oszczędności osób pragnących zakończyć aktywność zawodową przed osiągnięciem ustawowego wieku 65 lat.

Co to oznacza dla Ciebie

Każda osoba urodzona od 1964 r., która planowała przejść na emeryturę w wieku 62 lat, musi samodzielnie sfinansować co najmniej jeden dodatkowy rok – należy ponownie obliczyć kapitał pomostowy na podstawie nowej najwcześniejszej daty lub zaplanować fazę Teilpension zamiast całkowitego zaprzestania pracy.

Źródła: Parlament Österreich – Budgetbegleitgesetz 2025 · Pensionsversicherung – Korridorpension neu 2026 · ORF – Nationalrat beschließt Teilpension

ProduktyRynek

Trade Republic staje się „steuereinfach” w Austrii dzięki oddziałowi w Wiedniu

Z dniem 24 kwietnia 2025 r. oddział Trade Republic w Wiedniu pełni funkcję krajowego podmiotu odpowiedzialnego za potrącanie podatku u źródła, automatycznie pobierając austriacki podatek KESt w wysokości 27,5 % od akcji, funduszy ETF, funduszy inwestycyjnych, instrumentów pochodnych, odsetek oraz kryptowalut; nowe konta są od razu uproszczone pod względem podatkowym, a dotychczasowi klienci są stopniowo przenoszeni do nowego systemu. Wyeliminowało to główną wadę zagranicznych neobrokerów dla austriackich inwestorów stosujących strategię „kup i trzymaj” (ręczne składanie zeznań podatkowych) oraz zaostrzyło konkurencję wśród tanich brokerów (Trade Republic, Scalable Capital, Flatex, Bitpanda), strukturalnie obniżając koszty długoterminowego inwestowania w fundusze ETF w Austrii.

Co to oznacza dla Ciebie

Eliminuje to argument związany ze składaniem zeznań podatkowych, który dotychczas skłaniał do pozostawania przy drogich bankach krajowych — inwestorzy stosujący strategię „kup i trzymaj” mogą ponownie rozważyć wybór brokera wyłącznie pod kątem kosztów.

Źródła: Modern-Banking.at · Bankkonditionen.at

Prawo podatkoweEmerytura

Nowy rząd koalicji ÖVP-SPÖ-NEOS ponownie porusza kwestię Vorsorgedepot oraz debatę dotyczącą okresu posiadania w kontekście podatku KESt — kwestie te nadal nie zostały uregulowane prawnie

Koalicja, która objęła władzę 3 marca 2025 r. (data ogłoszenia, a nie wejścia w życie), ponownie umieściła prywatne inwestycje emerytalne w programie działań: program rządowy zawiera niejasną obietnicę oceny planów oszczędnościowych opartych na funduszach ETF dla młodzieży, podczas gdy Ministerstwo Finansów promuje „Vorsorgedepot” wzorowany na wcześniejszych planach — zwolnienie z podatku KESt od zysków kapitałowych po około 10-letnim okresie posiadania. Na połowę 2026 r. nic nie ma jeszcze mocy prawnej: partie ÖVP i NEOS popierają tę inicjatywę, SPÖ ją odrzuca, a rozmowy koalicyjne zapowiedziano na jesień 2026 r., dlatego inwestorzy długoterminowi nie powinni jeszcze opierać swoich planów na zwolnieniu podatkowym.

Co to oznacza dla Ciebie

Nie należy odkładać decyzji dotyczących sprzedaży ani restrukturyzacji w oczekiwaniu na wprowadzenie Behaltefrist — należy planować zgodnie z obowiązującym prawem do czasu faktycznego uchwalenia odpowiedniego zwolnienia.

Źródła: Altersvorsorgedepot.at (status tracker) · VOL.AT

RynekNajlepsze praktyki

OeNB dokumentuje rekordową realną utratę majątku oszczędzających w wyniku inflacji w latach 2022–2023

Raport OeNB opublikowany 20 października 2023 r. oszacował skalę szoku inflacyjnego dla austriackich gospodarstw domowych: wartość aktywów finansowych spadła o około 10 % w ujęciu realnym w 2022 r. oraz o kolejne 7 % w pierwszej połowie 2023 r., ponieważ oprocentowanie depozytów pozostawało daleko w tyle za rekordową inflacją (przekraczającą 10 % w szczytowym momencie). Gospodarstwa domowe zareagowały przeniesieniem 10,4 mld EUR z depozytów jednodniowych na lokaty terminowe oraz zwiększeniem zakupów papierów wartościowych — co stanowi strukturalną lekcję, że portfele o wysokim udziale gotówki, tradycyjnie dominujące w Austrii, niosą ze sobą poważne ryzyko utraty realnego zysku w długim okresie.

Co to oznacza dla Ciebie

Stały argument przeciwko portfelom o wysokim udziale gotówki: nadwyżki środków należy przenosić na lokaty terminowe lub inwestować w aktywa, aby zabezpieczyć realne zyski.

Źródła: Oesterreichische Nationalbank (press release)

Prawo podatkowe

Zyski z kryptowalut objęte podatkiem KESt w wysokości 27,5 %; zniesiono roczny okres spekulacyjny (Ökosoziale Steuerreform)

Z dniem 1 marca 2022 r. ustawa Ökosoziales Steuerreformgesetz 2022 nakłada na bieżące dochody i zrealizowane zyski z kryptowalut jednolitą stawkę podatku od dochodów kapitałowych w wysokości 27,5 %, niezależnie od okresu posiadania, co dotyczy „nowych aktywów” nabytych po 28 lutego 2021 r. Poprzednia zasada — zwolnienie z podatku w przypadku zbycia po rocznym okresie spekulacyjnym — przestaje obowiązywać w odniesieniu do nowych aktywów (aktywa nabyte przed marcem 2021 r., tzw. „Altbestand”, pozostają objęte starym systemem), natomiast wymiana kryptowalut na inne kryptowaluty staje się zwolniona z podatku. Długoterminowi posiadacze kryptowalut stracili możliwość stosowania strategii polegającej na rocznym okresie posiadania zwolnionym z podatku, ale zyskali przewidywalną stawkę ryczałtową dostosowaną do zasad obowiązujących w przypadku papierów wartościowych.

Co to oznacza dla Ciebie

Strategia „trzymania przez rok bez opodatkowania” przestała obowiązywać w odniesieniu do nowych aktywów kryptowalutowych; warto udokumentować portfel Altbestand z okresu przed marcem 2021 r., a zamiany kryptowalut między sobą pozwalają na rebalansowanie bez podatku.

Źródła: BMF Österreich – Steuerliche Behandlung von Kryptowährungen · BMF – Ökosoziales Steuerreformgesetz 2022 Teil I

Prawo podatkoweEmerytura

Program rządowy koalicji ÖVP–Grüne przewiduje zwolnienie z podatku KESt w zależności od okresu posiadania — nigdy nie weszło w życie

Program rządowy koalicji ÖVP–Grüne opublikowany 2 stycznia 2020 r. (ogłoszenie, nigdy nie weszło w życie) zawierał obietnicę „ustanowienia okresu utrzymywania aktywów uprawniającego do zwolnienia z podatku KESt od zysków kapitałowych z papierów wartościowych i funduszy” oraz zwolnienia z podatku KESt dla inwestycji ekologicznych/etycznych. Szczegółowy 10-letni model został później opracowany pod kierownictwem ministra finansów Brunnera, ale został zablokowany w ramach koalicji i porzucony. Ma to znaczenie jako początek powracającej debaty politycznej w Austrii: inwestorom długoterminowym wielokrotnie obiecywano zwolnienie z podatku od zysków po upływie określonego okresu posiadania i powinni oni traktować takie plany jako niepewne, dopóki nie zostaną one wprowadzone w życie.

Co to oznacza dla Ciebie

Trwała lekcja: należy traktować ogłoszone zwolnienia związane z okresem utrzymywania aktywów jako niepewne i nigdy nie opierać decyzji dotyczących momentu zakupu, utrzymania lub sprzedaży na nieuregulowanych prawnie programach rządowych.

Źródła: GRS Steuerberatung – Steuer-ABC des Regierungsprogramms 2020–2024 · FONDS professionell

RozporządzenieProdukty

MiFID II / WAG 2018 oraz PRIIP zmieniają oblicze inwestowania detalicznego w Austrii

Z dniem 3 stycznia 2018 r. dyrektywa MiFID II — wdrożona w Austrii na mocy ustawy Wertpapieraufsichtsgesetz 2018 — nałożyła na brokerów i doradców obowiązek pełnej przejrzystości kosztów, przeprowadzania testów adekwatności, zarządzania produktami oraz ujednoliconego ujawniania informacji o ryzyku. W połączeniu z rozporządzeniem w sprawie PRIIP (obowiązującym od stycznia 2018 r.), które wymaga sporządzenia dokumentu zawierającego kluczowe informacje, a którego amerykańscy dostawcy funduszy nie wydają, skutecznie uniemożliwiło to inwestorom detalicznym dostęp do funduszy ETF zarejestrowanych w Stanach Zjednoczonych, kierując austriackich inwestorów długoterminowych ku funduszom ETF typu UCITS. Przepisy dotyczące przejrzystości ujawniły również wysokie koszty tradycyjnych funduszy bankowych, przyspieszając przejście na niskokosztowe produkty indeksowe.

Co to oznacza dla Ciebie

Przekierowano budowę portfela na fundusze ETF typu UCITS — fundusze zarejestrowane w Stanach Zjednoczonych są praktycznie niedostępne, a pełne ujawnienie kosztów pozwala łatwo zidentyfikować i uniknąć drogich funduszy bankowych.

Źródła: WKO – MiFID II und WAG 2018 · Parlament Österreich – WAG 2018 / Börsegesetz 2018 (MiFID-II-Umsetzung)

Prawo podatkowe

Podatek KESt od dochodów z papierów wartościowych podwyższono z 25 % do 27,5 % (reforma podatkowa 2015/16)

Z dniem 1 stycznia 2016 r. ustawa Steuerreformgesetz 2015/2016 podniosła austriacki podatek od zysków kapitałowych (KESt) od dywidend, wypłat z funduszy oraz zrealizowanych zysków z papierów wartościowych z 25 % do 27,5 %, podczas gdy odsetki od lokat bankowych i rachunków oszczędnościowych pozostały opodatkowane stawką 25 %. Obecnie stanowi to podstawę opodatkowania dla każdego austriackiego inwestora na rynku akcji i funduszy ETF, co nieznacznie przechyliło szalę porównania po opodatkowaniu na korzyść lokat — różnica ta nadal kształtuje toczącą się debatę na temat okresu posiadania (Behaltefrist).

Co to oznacza dla Ciebie

Stawka podatku KESt w wysokości 27,5 % stanowi wartość bazową, którą należy uwzględnić przy każdym obliczaniu stopy zwrotu po opodatkowaniu dla austriackich akcji i funduszy ETF.

Źródła: WKO – Besteuerung von Kapitalvermögen · finfo.at – Kapitalertragsteuer Österreich

Zasady się zmieniają, ale matematyka pozostaje ta sama. Wprowadź do kalkulatora kwotę wpłat, stopę procentową i horyzont czasowy, a przekonasz się, jak duża będzie różnica w ciągu dwudziestu lat.

Otwórz kalkulator

Według kraju

Canada

FHSA, rosnące limity kont TFSA i programu Home Buyers' Plan, zwiększenie świadczeń z CPP, zakaz stosowania DSC — oraz ogłoszona, a następnie cofnięta podwyżka podatku od zysków kapitałowych.

European Union

MiFID II i PRIIP, zakaz wynagrodzeń za przepływ zleceń, ELTIF 2.0 i PEPP, a także budowana obecnie na ich podstawie Unia Oszczędności i Inwestycji.

Germany

Reforma podatkowa dotycząca funduszy z 2018 r. oraz „Vorabpauschale” – podwojona ulga dla oszczędzających, boom na plany oszczędnościowe ETF oraz dwie reformy emerytalne, które wejdą w życie w 2027 r.

Italy

Konta PIR i BTP Valore, opodatkowanie kryptowalut zmienione dwukrotnie w trzy lata oraz automatyczny zapis, który kieruje odprawy TFR do funduszy emerytalnych.

Switzerland

Wpłaty z mocą wsteczną do filaru 3a, AHV 21, koniec ujemnych stóp procentowych, zniesienie domniemanej wartości czynszowej oraz reformy odrzucone przez wyborców.

United States

Ustawy SECURE, prowizje do zera, fundusze ETF na bitcoina spot, TCJA i jej kontynuacja z 2025 r. oraz zasady powiernicze dwukrotnie unieważnione przez sądy.

Według tematu

Prawo podatkowe

Opodatkowanie inwestycji stale się zmienia: ulgi i stawki, Vorabpauschale, nowe przepisy o kryptowalutach i odwołana w Kanadzie podwyżka podatku od zysków.

Emerytura

Instrumenty, z którymi ludzie przechodzą na emeryturę: SECURE 2.0, filar 3a, rozszerzenie CPP, automatyczny zapis do TFR i niemieckie depozyty emerytalne.

Rozporządzenie

MiFID II, PRIIP, FIDLEG, zakaz wynagrodzeń za przepływ zleceń oraz przepisy dotyczące obowiązków powierniczych, które nie przeszły w sądzie — jak zmieniły się zasady sprzedaży produktów.

Produkty

Plany ETF, fundusze ETF na bitcoina spot, konta PIR i FHSA, BTP Valore i ELTIF 2.0: oferta produktów dla oszczędzających i ich koszty stale się zmieniają.

Rynek

Koniec ujemnych stóp procentowych, presja inflacyjna, rozliczenie T+1 i handel bez prowizji — zmiany, które wpłynęły na długoterminowe kalkulacje.

Najlepsze praktyki

Gdzie zmieniono wytyczne: zerowe koszty transakcyjne, zakaz opłat za sprzedaż, ujednolicone informacje o funduszach i wpływ ujemnych realnych stóp na gotówkę.

Limity wpłat

Zmiany limitów wpływające na plan oszczędzania: podwojenie niemieckiej kwoty wolnej, wsteczne wpłaty do filaru 3a, konta TFSA i FHSA oraz zasady nadrabiania.