Beleggingsproducten en toegang: wat is er veranderd
Deze artikelen behandelen wat beleggers daadwerkelijk kunnen kopen en via welk kanaal. De tendens is consistent: beleggingsvormen die tien jaar geleden nog voorbehouden waren aan institutionele beleggers of helemaal niet beschikbaar waren, staan nu open voor gewone spaarders, en de kosten om hier toegang toe te krijgen zijn sterk gedaald.
Indexproducten stonden voorop. ETF-spaarplannen werden in Duitsland de standaardmanier om een portefeuille op te bouwen en bereikten in november 2024 recordniveaus, aangedreven door neobrokers die deze tegen of bijna geen kosten aanboden. Rond dezelfde tijd werden activa die buiten gereguleerde structuren waren ondergebracht, daarin opgenomen: in februari 2021 werd in Toronto ’s werelds eerste Bitcoin-ETF genoteerd en in januari 2024 keurde de SEC Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF’s goed.
Het aantal fiscaal gunstige rekeningen is toegenomen. Italië heeft in 2017 de PIR en in 2020 de PIR alternativi ingevoerd; Canada heeft in april 2023 de FHSA gelanceerd; het Duitse Altersvorsorgedepot volgt in 2026. De EU heeft in september 2025 aanbevolen dat de lidstaten nationale spaar- en beleggingsrekeningen volgens hetzelfde model opzetten, wat erop wijst dat er eerder meer dan minder van dit soort rekeningen zullen komen.
Overheden richtten zich ook rechtstreeks tot particuliere spaarders. De Italiaanse BTP Valore, die in juni 2023 werd gelanceerd, is een staatsobligatie die uitsluitend voor huishoudens is uitgegeven, en de Series I-spaarobligaties in de Verenigde Staten leverden in mei 2022 een recordrente van 9,62 procent op. Beide voorbeelden herinneren ons eraan dat de staat in een periode van hoge rente de goedkoopste tegenpartij kan zijn voor een kleine belegger. Aan de andere kant van het risicospectrum heeft ELTIF 2.0 vanaf januari 2024 fondsen op de particuliere markt opengesteld voor particuliere beleggers — het onderdeel in deze paragraaf dat het meest om scepsis vraagt, aangezien illiquiditeit een kostenpost is die niet in een kostentabel wordt vermeld.
Wijzigingen in dit hoofdstuk
2026
2025
2024
2023
2022
2018
De regels veranderen, maar de berekening blijft hetzelfde. Voer je eigen inleg, rentevoet en beleggingshorizon in de calculator in en kijk wat een verandering over twintig jaar oplevert.
Open de rekenmachinePer land
KESt van 27,5 %, crypto onder het reguliere belastingstelsel, MiFID II en een houdperiodevrijstelling die twee regeringen beloofden en geen van beide invoerde.
De FHSA, meer TFSA-ruimte en hogere limieten voor het Home Buyers' Plan, de uitbreiding van het CPP, het DSC-verbod en een ingetrokken winstbelastingverhoging.
MiFID II en PRIIP’s, het verbod op vergoedingen voor orderstroom, ELTIF 2.0 en PEPP, en de Unie voor spaargelden en beleggingen die daar nu op wordt voortgebouwd.
Fondsbelastinghervorming van 2018 en Vorabpauschale, verdubbelde spaardersvrijstelling, hausse in ETF-spaarplannen en twee pensioenhervormingen vanaf 2027.
PIR-rekeningen en BTP Valore, een cryptobelasting die in drie jaar twee keer is herzien, en de automatische inschrijving die het TFR naar pensioenfondsen leidt.
Achteraf ingekochte 3a-pijler, AHV 21, het einde van de negatieve rente, de afgeschafte fictieve huurwaarde en de hervormingen die door de kiezers zijn verworpen.
De SECURE-wetten, commissies die tot nul dalen, spot-Bitcoin-ETF’s, de TCJA en het vervolg daarop in 2025, en de fiduciaire regels die door de rechtbanken tweemaal zijn vernietigd.
Per onderwerp
Beleggingsbelasting blijft veranderen: vrijstellingen en tarieven, de Vorabpauschale, nieuwe cryptoregels en de ingetrokken belastingverhoging in Canada.
Regelingen waarmee mensen met pensioen gaan: SECURE 2.0, pijler 3a, uitbreiding van het CPP, automatische inschrijving bij het TFR en Duitse pensioendepots.
MiFID II, PRIIP’s, FIDLEG, het verbod op vergoedingen voor orderstroom en de fiduciaire regels die voor de rechter zijn verworpen — hoe de verkoop van producten opnieuw werd vormgegeven.
Het einde van de negatieve rentetarieven, de inflatiedruk, T+1-afwikkeling en handelen zonder provisie — veranderingen die de berekeningen op de lange termijn hebben gewijzigd.
Waar het standaardadvies is aangepast: nultransactiekosten, verbod op verkoopkosten, gestandaardiseerde fondsinformatie en negatieve reële rente op contanten.
Wijzigingen in limieten die een spaarplan raken: de verdubbelde spaardersvrijstelling in Duitsland, inhaalstortingen in pijler 3a, TFSA, FHSA en inhaalregels.