Gewijzigde aanbevelingen en vuistregels: wat is er veranderd?
De artikelen hier hebben betrekking op advies in plaats van op wetgeving — de momenten waarop de standaardrichtlijnen voor langetermijnbeleggers werden herzien, of hadden moeten worden herzien.
Kosten vormen het terugkerende thema. De commissievrije handel in de Verenigde Staten vanaf oktober 2019 en het Canadese verbod op uitgestelde verkoopkosten en doorlopende provisies voor discountmakelaars in 2022 hebben twee van de grootste terugkerende remmen op kleine portefeuilles weggenomen. Zodra de expliciete provisies tot nul zijn gedaald, blijven de fondskostenratio en de spread over, en is het verbod op betalingen voor orderflow juist van belang omdat het de kosten tussen deze twee posten verschuift in plaats van ze volledig te elimineren.
De informatieplicht heeft de mogelijkheden voor vergelijking veranderd. Het PRIIP-kerninformatiedocument werd in januari 2023 verplicht voor ICBE-fondsen, en de richtlijnen van de ESMA inzake de naamgeving van fondsen traden in november 2024 in werking — deze laatste waren gericht op een specifieke slechte gewoonte, namelijk dat fondsen een ESG-label droegen zonder dat hun portefeuille daar bij aansloot.
De hardste les in dit hoofdstuk komt uit Oostenrijk. De analyse van de OeNB uit 2023 over reële vermogensverliezen tijdens de inflatiecrisis kwantificeert wat twee jaar negatieve reële rentetarieven hebben betekend voor conventionele spaartegoeden, en vormt het sterkste beschikbare argument tegen het nog steeds wijdverbreide advies om voor onbepaalde tijd een grote kasreserve aan te houden. De Canadese episode rond vermogenswinst uit 2024 en 2025 illustreert juist het tegenovergestelde punt over te snel handelen: het herstructureren van een portefeuille voorafgaand aan een aangekondigde belastingwijziging die later werd ingetrokken, was op zich al een kostbare beslissing.
Wijzigingen in dit hoofdstuk
2025
2023
2022
De regels veranderen, maar de berekening blijft hetzelfde. Voer je eigen inleg, rentevoet en beleggingshorizon in de calculator in en kijk wat een verandering over twintig jaar oplevert.
Open de rekenmachinePer land
KESt van 27,5 %, crypto onder het reguliere belastingstelsel, MiFID II en een houdperiodevrijstelling die twee regeringen beloofden en geen van beide invoerde.
De FHSA, meer TFSA-ruimte en hogere limieten voor het Home Buyers' Plan, de uitbreiding van het CPP, het DSC-verbod en een ingetrokken winstbelastingverhoging.
MiFID II en PRIIP’s, het verbod op vergoedingen voor orderstroom, ELTIF 2.0 en PEPP, en de Unie voor spaargelden en beleggingen die daar nu op wordt voortgebouwd.
Fondsbelastinghervorming van 2018 en Vorabpauschale, verdubbelde spaardersvrijstelling, hausse in ETF-spaarplannen en twee pensioenhervormingen vanaf 2027.
PIR-rekeningen en BTP Valore, een cryptobelasting die in drie jaar twee keer is herzien, en de automatische inschrijving die het TFR naar pensioenfondsen leidt.
Achteraf ingekochte 3a-pijler, AHV 21, het einde van de negatieve rente, de afgeschafte fictieve huurwaarde en de hervormingen die door de kiezers zijn verworpen.
De SECURE-wetten, commissies die tot nul dalen, spot-Bitcoin-ETF’s, de TCJA en het vervolg daarop in 2025, en de fiduciaire regels die door de rechtbanken tweemaal zijn vernietigd.
Per onderwerp
Beleggingsbelasting blijft veranderen: vrijstellingen en tarieven, de Vorabpauschale, nieuwe cryptoregels en de ingetrokken belastingverhoging in Canada.
Regelingen waarmee mensen met pensioen gaan: SECURE 2.0, pijler 3a, uitbreiding van het CPP, automatische inschrijving bij het TFR en Duitse pensioendepots.
MiFID II, PRIIP’s, FIDLEG, het verbod op vergoedingen voor orderstroom en de fiduciaire regels die voor de rechter zijn verworpen — hoe de verkoop van producten opnieuw werd vormgegeven.
ETF-spaarplannen, spot-bitcoin-ETF’s, PIR- en FHSA-rekeningen, BTP Valore en ELTIF 2.0: het aanbod aan producten waar spaarders in kunnen beleggen – en tegen welke kosten – blijft zich uitbreiden.
Het einde van de negatieve rentetarieven, de inflatiedruk, T+1-afwikkeling en handelen zonder provisie — veranderingen die de berekeningen op de lange termijn hebben gewijzigd.
Wijzigingen in limieten die een spaarplan raken: de verdubbelde spaardersvrijstelling in Duitsland, inhaalstortingen in pijler 3a, TFSA, FHSA en inhaalregels.