Prévoyance retraite : ce qui a changé
Les articles présentés ici traitent des dispositifs sur lesquels les particuliers s'appuient concrètement pour prendre leur retraite. Le point commun entre des systèmes très différents réside dans le passage d'une épargne volontaire, à adhésion active, à des régimes par défaut — et de pensions garanties à une exposition aux marchés financiers.
Les exemples les plus parlants sont les plus récents. L’Italie a ramené la période de silence relative à l’indemnité de fin de contrat (TFR) à 60 jours à compter de juillet 2026 ; ainsi, les nouveaux salariés du secteur privé sont affiliés à un fonds de retraite complémentaire, sauf s’ils s’y opposent expressément. En Allemagne, le dispositif « Frühstart-Rente » alimente, par une contribution mensuelle de l’État, un compte bloqué lié aux marchés financiers pour chaque enfant, tandis que l’« Altersvorsorgedepot », adopté en mars 2026, permet d’ouvrir un compte de retraite fiscalement avantageux basé sur des titres. Aucune de ces deux mesures n’aurait été politiquement envisageable dix ans plus tôt.
Ailleurs, le changement est paramétrique mais a des conséquences importantes. En Suisse, la réforme « AVS 21 » a relevé l’âge de référence des femmes à 65 ans en 2024, tandis que les électeurs ont rejeté la réforme de la prévoyance professionnelle (LPP) plus tard dans l’année ; les rachats rétroactifs au titre du pilier 3a à partir de 2025 permettent aux épargnants de combler jusqu’à dix ans de lacunes de cotisation. Le Canada a commencé à mettre progressivement en œuvre le renforcement du CPP en 2019, en augmentant à la fois les cotisations et le taux de remplacement final. Les États-Unis ont assoupli à deux reprises les règles relatives aux retraits et aux cotisations, par le biais du SECURE Act en 2019 et du SECURE 2.0 en 2022, tandis que deux tentatives visant à imposer une obligation fiduciaire aux conseillers en retraite ont été invalidées par les tribunaux.
La contribution de l’UE, le produit de retraite individuel paneuropéen, est applicable depuis mars 2022 et reste le moins utilisé de ces instruments — ce qui rappelle qu’une structure bien conçue, dépourvue d’avantages fiscaux nationaux, ne modifie pas les comportements.
Modifications apportées à cette section
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2025
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Les règles changent, mais les calculs restent les mêmes. Saisissez le montant de vos cotisations, le taux et la durée dans le calculateur et découvrez l'impact d'un changement sur une période de vingt ans.
Ouvrez la calculatricePar pays
KESt de 27,5 %, cryptomonnaies dans le régime fiscal ordinaire, MiFID II et une exonération de détention promise par deux gouvernements, appliquée par aucun.
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MiFID II et PRIIP, l'interdiction des paiements pour flux d'ordres, ELTIF 2.0 et PEPP, et l'Union de l'épargne et de l'investissement bâtie sur cette base.
Réforme fiscale des fonds de 2018 et Vorabpauschale, abattement doublé pour les épargnants, essor des plans d'épargne en ETF et réformes des retraites de 2027.
Comptes PIR et BTP Valore, un régime fiscal des cryptomonnaies remanié deux fois en trois ans et l'adhésion automatique qui verse le TFR aux fonds de pension.
Les rachats rétroactifs au titre du pilier 3a, l'AVS 21, la fin des taux d'intérêt négatifs, la suppression de la valeur locative imputée et les réformes rejetées par les électeurs.
Lois SECURE, commissions à zéro, ETF Bitcoin au comptant, TCJA et sa suite de 2025, et les règles fiduciaires invalidées deux fois par les tribunaux.
Par thème
La fiscalité des placements évolue sans cesse : abattements et taux, Vorabpauschale, nouveaux régimes crypto et hausse des plus-values annulée au Canada.
MiFID II, PRIIP, FIDLEG, l'interdiction des rémunérations liées au flux d'ordres et les règles fiduciaires rejetées par la justice : comment la commercialisation des produits a été repensée.
Plans d'épargne en ETF, ETF Bitcoin au comptant, comptes PIR et FHSA, BTP Valore et ELTIF 2.0 : l'éventail des produits accessibles aux épargnants, et à quel coût, ne cesse de s'élargir.
La fin des taux d'intérêt négatifs, la pression inflationniste, le règlement T+1 et les transactions sans commission : autant de changements qui ont bouleversé les calculs à long terme.
Là où les recommandations ont été révisées : frais de transaction nuls, fin des frais de vente, information normalisée sur les fonds et taux réels négatifs.
Des changements de plafonds qui pèsent sur un plan d'épargne : abattement doublé en Allemagne, versements rétroactifs au pilier 3a, CELI, FHSA et rattrapage.